國內金融市場持續下挫對商品市場情緒影響偏消極。終端需求淡季特征明顯，國內需求對黑色系支撐偏弱，長流程鋼企延續虧損，螺紋鋼盤面價格觸及短流程谷電生產成本后有所回升，短期鐵礦石剛性需求復蘇不及預期、持續高供應等影響供需矛盾不突出，Q345B無縫鋼管切割價格整體跟隨鋼材價格運行，但其自身供需關系邊際有所改善，后期需關注鋼材價格能否走強及發運端收縮力度。
供應方面，主流礦山鐵礦石發運量連續3周保持低位，其中澳大利亞力拓和必和必拓鐵礦石發運量相對平穩，FMG礦山發運量逐步回升，巴西方面率先進入發運淡季，而目前非主流礦山發運量保持中位偏高水平，預計后期國內到港水平將呈現高位回落趨勢，供給端支撐作用有所增強。。
1月16日，澳大利亞力拓礦山發布2023年第4季度產銷報告，全年皮爾巴拉業務鐵礦石發運量為3.31億噸，達到目標區間的上限水平。展望2024年，力拓暫時沒有其他新增產能項目投產。此外，力拓和中國寶武在西澳大利亞皮爾巴拉地區的西坡鐵礦項目（Western Range）完成早期現場工程和承包商進場后，該項目第一個共同設計的礦山已經于2023年第1季度開始施工，西坡項目的目標是在合資期限內生產2.75億噸鐵礦石，項目設計年產能為2500萬噸，平均鐵品位約為62%，預計2025年投產。2024年，力拓或通過提高庫戴德利（Gudai-Darri）項目的生產效率以達到3.23億噸～3.38億噸發運量目標，筆者預估2024年力拓皮爾巴拉業務產量同比增加400萬噸。 |
